Après avoir vaincu Phaéton, qui avait embrasé le monde avec le char du Soleil, Jupiter descend sur terre avec Mercure afin de redonner vie à la nature. Ils rencontrent Callisto, une nymphe dévouée à Diana, dont Jupiter s’éprend passionnément. Callisto repousse ses avances, car sa dévotion à Diana lui impose la chasteté. Lorsque la nymphe s’éloigne, Mercure suggère à Jupiter de prendre l’apparence de Diana pour s’approcher d’elle. Le stratagème fonctionne : Jupiter, déguisé en déesse, gagne la confiance de Callisto, qui se donne à lui en croyant que Diana l’aime. Pendant ce temps, la véritable Diana se consacre à repeupler les forêts après le grand incendie, accompagnée de sa fidèle servante Linfea et suivie de près par le berger Endymion, qui est amoureux d’elle. Diana partage ses sentiments, mais sa chasteté l’oblige à résister. Après avoir repoussé Endymion, Diana et Linfea rencontrent Callisto qui, encore trompée, s’adresse à la déesse en lui rappelant leur récente union. Indignée, Diana bannit la nymphe, la laissant seule et désespérée.
Pan est également amoureux de Diana : tourmenté par son rejet et craignant un rival, il ordonne à ses satyres de surveiller les bois afin de découvrir la vérité.
Sur le mont Lycée, Diana trouve Endymion endormi et, à son réveil, lui avoue son amour. Cependant, l’un des satyres de Pan les espionne et court informer son maître. Pendant ce temps, Junon, épouse de Jupiter, descend sur terre, soupçonnant une nouvelle infidélité. Elle rencontre Callisto, toujours désespérée, et, en écoutant son récit, comprend la tromperie de Jupiter : il s’est déguisé en Diana pour la séduire. L’arrivée de Jupiter et de Mercure, le dieu toujours sous son déguisement, confirme les soupçons de Junon. Callisto, partagée mais amoureuse, cède une fois encore. Jupiter lui donne rendez-vous aux sources du Ladon, et la nymphe s’y rend. Junon se révèle et affronte Jupiter et Mercure ; la tentative de Jupiter de maintenir l’illusion même devant son épouse accroît la colère de la déesse, qui s’éloigne furieuse.
La situation se complique encore avec l’arrivée d’Endymion, qui s’adresse à la fausse Diana, puis aussitôt après avec celle de Pan et de son cortège : le dieu des forêts capture le berger et menace de se venger. Jupiter et Mercure s’enfuient, abandonnant Endymion à son sort.
Callisto arrive aux sources du Ladon pour attendre son aimée, mais au lieu de Diana, c’est Junon qui apparaît, accompagnée des Furies, qui la transforment en ourse. Avant de partir, Junon ordonne aux Furies de la surveiller, mais l’arrivée de Jupiter et de Mercure chasse les divinités infernales. Ému de compassion, Jupiter promet à Callisto qu’après sa mort, elle sera accueillie parmi les étoiles, malgré la colère de Junon. Pendant ce temps, Diana libère Endymion des mains de Pan et chasse le dieu des forêts avec son cortège. Humilié, Pan décide de se venger en révélant publiquement la passion secrète de Diana. Dans le ciel, Callisto est transformée en la constellation de la Grande Ourse.
